Contrair beleggen is een strategie waarbij beleggers bewust ingaan tegen de heersende marktsentimenten. Dit betekent dat ze kopen wanneer anderen verkopen en verkopen wanneer anderen massaal kopen. Deze benadering vereist geduld, kennis en een sterke overtuiging, maar kan zeer winstgevend zijn voor wie het goed toepast. In deze blog ontdek je hoe contrair beleggen werkt en hoe je deze strategie succesvol kunt inzetten.
1. Wat is Contrair Beleggen?
Contrair beleggen houdt in dat je investeert op basis van een tegengestelde visie ten opzichte van de meerderheid van de markt. Wanneer de markt pessimistisch is en de koersen dalen, zien contrair beleggers juist kansen. Omgekeerd vermijden ze overgewaardeerde aandelen die populair zijn geworden door massale instroom van investeerders.
Deze strategie gaat ervan uit dat markten cyclisch zijn en dat overdreven optimisme of pessimisme vaak leidt tot over- of onderwaardering van activa. Door rationeel te blijven en marktsentimenten te negeren, kunnen beleggers profiteren van prijsschommelingen.
2. De Psychologie Achter Contrair Beleggen
Beleggen wordt sterk beïnvloed door emoties. Angst en hebzucht leiden vaak tot irrationele beslissingen. Wanneer de markt in paniek raakt en beleggers massaal verkopen, dalen de prijzen vaak meer dan fundamenteel gerechtvaardigd is. Contrair beleggers maken gebruik van deze overreacties en kopen juist op momenten van angst.
Omgekeerd, als beleggers euforisch zijn en massaal in bepaalde aandelen stappen, stijgen de prijzen vaak tot onrealistische niveaus. Een contrair belegger zal in zo’n situatie zijn posities verkopen om winst te nemen voordat de hype afneemt.
3. Het Belang van Fundamentele Analyse
Succesvol contrair beleggen vereist gedegen onderzoek. Het is cruciaal om te begrijpen waarom een aandeel of sector onder druk staat en of de lage waardering gerechtvaardigd is. Fundamentele analyse helpt hierbij door te kijken naar:
- Winst- en omzetgroei
- Balanspositie en schuldenlast
- Toekomstige groeivooruitzichten
- Concurrentiepositie en marktaandeel
Door te focussen op intrinsieke waarde in plaats van marktsentimenten, kunnen contrair beleggers aantrekkelijke investeringsmogelijkheden identificeren.
4. Bekende Voorbeelden van Contrair Beleggen
In de geschiedenis zijn er meerdere voorbeelden van succesvolle contrair beleggers. Enkele van de bekendste zijn:
- Warren Buffett: Buffett volgt de filosofie van “wees angstig wanneer anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig wanneer anderen angstig zijn.” Hij koopt bedrijven met een sterke fundamentele basis wanneer ze ondergewaardeerd zijn door negatieve marktsentimenten.
- John Templeton: Templeton kocht aandelen van bedrijven in crisisperiodes en profiteerde van hun herstel op de lange termijn.
- Michael Burry: Burry werd beroemd door zijn contrair belegde positie tegen de Amerikaanse huizenmarkt voor de crisis van 2008, wat hem enorme winsten opleverde.
5. Hoe Je Contrair Kunt Beleggen
Om succesvol te zijn als contrair belegger, kun je een aantal stappen volgen:
Identificeer Overreacties van de Markt
Zoek naar sectoren of bedrijven die sterk zijn gedaald door negatieve berichtgeving of paniekverkopen. Analyseer of de onderliggende redenen voor de daling tijdelijk of fundamenteel zijn.
Beoordeel de Fundamentele Waarde
Een aandeel kan goedkoop lijken, maar als de fundamentele waarde ontbreekt, blijft het een risicovolle investering. Gebruik financiële ratio’s zoals de koers-winstverhouding (P/E), koers-boekwaarde (P/B) en vrije kasstroom om te bepalen of het aandeel ondergewaardeerd is.
Heb Geduld en Een Lange Termijnvisie
Contrair beleggen vereist geduld. Het kan lang duren voordat markten herstellen en de echte waarde van een aandeel wordt erkend. Investeer alleen met geld dat je voor langere tijd kunt missen.
Beperk Risico’s met Diversificatie
Hoewel contrair beleggen aantrekkelijke kansen biedt, is het belangrijk om je portefeuille goed te spreiden. Door in meerdere ondergewaardeerde sectoren of bedrijven te investeren, verlaag je het risico.
Wees Voorbereid op Kritiek
Omdat contrair beleggen indruist tegen de algemene markttrend, kan het soms moeilijk zijn om vol te houden. Vrienden, familie en media kunnen je strategie in twijfel trekken. Blijf trouw aan je onderzoek en overtuiging.
6. Risico’s van Contrair Beleggen
Net als elke beleggingsstrategie kent contrair beleggen risico’s. Het grootste gevaar is dat sommige aandelen of sectoren die sterk zijn gedaald, niet meer herstellen. Een valkuil is om blindelings goedkope aandelen te kopen zonder rekening te houden met structurele problemen binnen het bedrijf.
Daarnaast kan het lang duren voordat een investering rendeert, wat psychologisch zwaar kan zijn. Emotionele discipline en een goed begrip van de markt zijn cruciaal om deze strategie succesvol toe te passen.
7. Wanneer is Contrair Beleggen Geschikt?
Contrair beleggen is niet voor iedereen weggelegd. Deze strategie is geschikt voor beleggers die:
- Een lange termijnvisie hebben en geduldig kunnen wachten op herstel.
- Diepgaand fundamenteel onderzoek kunnen doen.
- Onafhankelijk kunnen denken en niet worden beïnvloed door de massa.
- Bereid zijn tijdelijke verliezen te accepteren in afwachting van toekomstige winsten.
8. Praktische Voorbeelden van Contrair Beleggingskansen
Enkele voorbeelden van situaties waarin contrair beleggen interessant kan zijn:
- Marktcrashes: Tijdens economische crises zijn aandelen vaak zwaar ondergewaardeerd.
- Slechte publiciteit: Bedrijven die tijdelijk onder druk staan door schandalen of negatieve nieuwsberichten kunnen aantrekkelijk worden als de kernactiviteiten sterk blijven.
- Sectoren in crisis: Wanneer een sector als geheel zwaar wordt getroffen, kunnen sterke bedrijven binnen die sector koopkansen bieden.
9. Conclusie
Contrair beleggen is een uitdagende maar potentieel zeer winstgevende strategie. Door tegen de massa in te gaan, rationeel te blijven en gedegen fundamentele analyse uit te voeren, kun je profiteren van ondergewaardeerde kansen. Geduld, discipline en een lange termijnvisie zijn essentieel voor succes. Hoewel deze strategie risico’s kent, kan het een krachtig middel zijn om rendement te behalen op de beurs.
Voor wie bereid is om diepgaand onderzoek te doen en emotioneel sterk te blijven, kan contrair beleggen een lonende manier zijn om de markt te verslaan.
